金融科技行業,尤其是電子支付領域,一直處於推動全球走向無現金社會的前沿。在這個領域,兩家主要的玩家崛起,各自以獨特的方式革新網上和手機交易。Block(紐約證券交易所:SQ),前稱Square,和PayPal Holdings(納斯達克:PYPL)是兩家主要的金融科技公司,一直在行業中引起重大影響。儘管近期受宏觀經濟因素影響,但兩家公司都有望扭轉頹勢。讓我們深入研究它們的近期表現、增長前景和策略,以確定哪家金融科技股票可能是更好的投資選擇。
Block的策略性增長舉措
在CEO傑克·多西的領導下,Block已成為金融科技行業的重要玩家。Block主要經營兩大板塊:Cash App和Square,兩者在最近一季度都報告了令人印象深刻的增長。
Cash App,一個人對人支付平台,在第三季度錄得純利達984百萬美元,同比增長27%。Square,一個面向中小企業的POS系統,純利同比增長15%至899百萬美元。Cash App產生的收入為35.8億美元,其中比特幣收入為24.2億美元,同比增長37%。
Block管理層將此增長歸因於比特幣市場價格的上漲和向客戶出售更多比特幣。該公司致力於進一步提升Cash App和Square平台。
除了其核心服務外,Block還擴展了業務,包括提供商業貸款和銀行服務,這將使其能夠利用不斷增長的加密貨幣需求和去中心化金融新趨勢帶來的機遇。
展望未來,Block管理層預計第四季度的總利潤將在19.6-19.8億美元之間,經調整後的EBITDA將在4.3-4.5億美元之間。該公司還旨在實現2026年中期的總利潤年增長率在中位數以上,經調整後的經營收入率在中位數以上,實現「40規則」的目標。
分析師對Block的未來持樂觀態度,預計2023年每股收益(EPS)將增長87%至1.88美元,收入達217億美元。2024年,收入和收益分別可能增長12%和50%。Block目前的預期未來盈利率(P/E)為17倍,基於其2024年預計的50%收益增長,其估值似乎合理。
PayPal:國際覆蓋面和營運紀律
PayPal已成為全球領先的數字支付平台,在200個國家和地區支援25種貨幣,為網上購物、人對人轉帳和商業交易提供安全便捷的平台。收購Venmo後,PayPal的用戶群和服務得到擴充。該公司還涉足加密貨幣領域。
儘管面臨eBay離開和電子支付競爭加劇等挑戰,但PayPal在最近一季度仍顯出韌性,收入同比增長8%至74億美元。分析師認為,隨著宏觀經濟壓力的緩解,收入增長可能重新加速。
新任CEO亞歷克斯·克里斯上任引發一定不確定性,但CEO已表明公司重點在於實現真正的利潤。第三季度,PayPal實現經調整每股收益1.3美元,同比增長20%。
該公司預計全年每股收益將增長約21%至4.98美元,符合分析師預期。PayPal目前的預期未來盈利率為10倍,考慮到2024年每股收益預計將增長13%至5.61美元,其估值似乎合理。
分析師觀點和潛在上升空間
華爾街對Block的看法偏向「溫和買入」,其中22家機構給出「強烈買入」建議,2家給出「溫和買入」建議,10家給出「持有」建議,共有34家機構跟蹤該股。平均目標價77.8美元表明,未來一年Block可能上漲約61%。
對PayPal,有33家機構跟蹤該股,其中17家給出「強烈買入」建議,1家給出「溫和買入」建議,15家給出「持有」建議,沒有「賣出」建議。平均目標價82.53美元表明,未來12個月PayPal可能上漲約50%。
電子支付巨頭之戰:誰將獲勝?
在不斷演變的電子支付領域,Block和PayPal的競爭持續進行。兩家公司在宏觀經濟環境改善時都具有增長潛力,但分析師更看好Block,因為其暴露在比特幣領域,並在策略上致力提高盈利能力。華爾街也認為Block的潛在上升空間更大,這與對該公司持樂觀評估一致。因此,當前對Block持積極態度,對PayPal持中立態度。